咖啡：中國因素即將喚醒的大宗商品

　　數據顯示，咖啡是今年上半年漲幅最大的商品，阿拉比克咖啡期貨年初以來已經上漲55%。作爲熱帶作物，咖啡是受厄爾尼諾氣候影響最大的商品品種。歷史數據顯示，1997年強厄爾尼諾時，全球咖啡價格在1997-1998年上漲200%;即使在2009年小型厄爾尼諾，咖啡價格2009-2010年也上漲近100%。

　　咖啡將是受中國崛起影響最大的下一個大宗農業商品。富裕起來的中國人，舌尖上的需求不再侷限於糧食、金屬和肉類，代表更高生活品味的咖啡等文化食品也備受青睞。

　　一組數據可以說明中國的“咖啡前景”：目前中國咖啡年產量略高於6萬噸，而全球年產量爲820萬噸，佔比不足1%;目前中國咖啡消費量是平均每人每年3杯，而世界平均水平是每人240杯/年。

　　雖然中國執世界大宗商品之牛耳，但就咖啡而言，中國還是局外人。紐約阿拉比克咖啡期貨市場是全球定價中心，遠在萬里之外的衆多中國企業，每天能做的，就是被動接受它的漲跌。

　　誘人的前景：咖啡在中國

　　“中國人對咖啡消費呈兩位數的增長，它是爲數不多未被中國崛起所影響的大宗農業商品。”國際投行高盛表示。

　　相關數據可以詮釋這個驚人的發展空間：其一，中國咖啡需求年均增長15%-20%，而世界平均水平是2%;中國潛在的咖啡消費者達2億多人，人均消費8杯/年，低於東南亞的100杯/年，更低於日本的300杯/年。當前中國年消費約8萬噸，不到世界總消費的1%。其二，西歐人均年消費咖啡5.4公斤，新加坡和我國臺灣地區人均年消費量分別爲1.9和1.4公斤，我國大陸尚不足50克。

　　作爲一種與時尚現代生活聯繫在一起的文化，咖啡正在被越來越多的中國人所接受。散發着馥郁香氣的熱咖啡令人沉醉，遍佈各地的咖啡屋更是人們交談、聽音樂、休息的好地方。

　　“中國咖啡產業的發展與中國經濟增長、人民生活水平的不斷提高、改革開放帶來的中西經濟和中西文化的融合、城市的現代消費人口的增長、更年輕一代逐漸成爲國內消費主力等因素息息相關。”中國果品流通協會咖啡豆分會介紹，教育水平、家庭月收入和飲用咖啡的頻率呈現明顯的正比例關係，意味着咖啡這種西方傳入的飲料在中國大陸是一種象徵成功階層的生活方式。

　　文化的魅力就是市場的魅力。相關調查顯示，即便在北京、上海這樣的大都市，每人每年的消費量也僅有20杯。而在日本和英國，平均每人每天就要喝一杯咖啡。日本和英國都是世界著名的茶文化國家，目前已經發展成爲巨大的咖啡市場。擁有強大茶文化的中國具有廣闊的咖啡消費潛力，一定會成爲世界最大的咖啡市場之一。

　　據國際咖啡組織(ICO)統計，2012年中國進口咖啡140萬袋，消費110萬袋，遠低於世界最大咖啡消費國美國2350萬袋的水平。ICO運營部主管巴勃羅·迪布瓦說，20世紀60年代，日本每年僅消費25萬包咖啡，而如今其消費量達到了700萬包。中國市場也已經呈現出沿着這一趨勢發展的跡象。

　　“在不太長的時間內，中國肯定成爲全球最大的消費國。”原雲南咖啡廠廠長、現任雲南咖啡協會副會長的董志華介紹，目前全球消費大國包括美國、巴西等，它們的年消費量爲100萬噸多一些。但對比中國和它們的人口基數，再加上中國每年以兩位數的需求增長速度，相信很快就超過它們。“我對此充滿信心。”

　　驚心動魄的波動：咖啡價格

　　咖啡可能是價格波動最爲劇烈的大宗商品之一。不僅僅因爲它是農產品[0.99% 資金 研報]，還因爲產地過於集中在熱帶氣候區。數據顯示，咖啡的全球產量集中在巴西，約佔全世界40%左右，如果包括東南亞等地，越南還有印尼，佔世界產量60%。而這些地區，正是異常氣候尤其是厄爾尼諾的高發地帶。歷史經驗表明，熱帶地區的氣候一有異常，就會使咖啡價格急速上漲。

　　以今年上半年爲例，巴西中南部主產區遭遇至少70年以來最嚴重夏季乾旱，摧毀甘蔗、咖啡和橘子等多種熱帶作物。年初至今巴西咖啡、可可豆等價格分別大幅上漲65%和30%左右。阿拉比卡咖啡期貨今年以來躥升58%——是上半年全球漲幅最大的大宗商品。

　　標準普爾商品價格指數也顯示，今年以來包括咖啡在內的軟商品價格平均上漲15-20%左右，明顯強於其他商品價格。

　　受國際市場影響，在經歷兩年多的“價格寒冬”後，今年我國雲南省的咖啡豆收購價直線飆升——從每公斤約13元漲到目前的約25元。

　　瑞銀證券研究報告認爲，首當其衝，厄爾尼諾衝擊的是熱帶種物。厄爾尼諾發生，影響最大是太平洋[-1.28% 資金 研報]地區氣候，熱帶作物的生長基本集中在南美，東南亞和非洲部分地區。熱帶作物基本是常年生產，乾旱氣候將不可避免地衝擊其產量，推高這些熱帶作物市場價格。

　　歷史數據顯示，受厄爾尼諾現象影響最明顯的是咖啡，可可豆等的價格。1997年強厄爾尼諾時，全球咖啡價格在1997-1998年上漲200%;即使在2009年小型厄爾尼諾，咖啡價格2009-2010年上漲近100%。

　　“今年，巴西東北部的咖啡種植受損，已對咖啡產量形成極大打擊。年初至今，阿拉比卡咖啡期貨上漲58%之多，如果今夏全球遭遇厄爾尼諾，預計咖啡價格將進一步上漲50%-100%。”瑞銀證券認爲。

　　咖啡期貨：期待重生

　　“在國際咖啡市場上，中國是沒有地位的。”董志華說，全球咖啡定價中心是美國洲際交易所(ICE)的咖啡期貨市場，中國根本沒有話語權，國內咖啡企業只能被動接受價格。他認爲，這是雲南咖啡產業乃至整個中國咖啡業面臨的最嚴峻的問題。

　　除此之外，衆多咖啡企業面對價格的大起大落，也顯得無能爲力。

　　2013年12月中旬，雲南省大部地區出現的低溫和霜凍天氣造成該省咖啡受災面積30多萬畝，絕收5萬畝左右，受災面積佔雲南咖啡總種植面積的20%以上，造成直接和間接經濟損失在3億元以上。

　　面對自然災害，雲南省咖啡行業協會會長、後谷咖啡董事長熊相人介紹說，雖然行業協會採取了很多措施來減緩損失，但“從長遠看，能最終讓雲南咖啡產業防範市場風險和抗擊自然災害的方案，還是要建立咖啡現貨交易平臺上，在現貨平臺充分發育後，升格爲咖啡期貨平臺;最終通過金融手段來抵禦各種風險。”

　　其實早在上個世紀90年代初期，董志華就帶領雲南咖啡企業在當時的海南中商所參與過咖啡期貨套期保值交易。“雲南咖啡收購時間是每年的12月份，一次收購，但與國外客戶是分批分次簽訂出口合同，這樣企業的庫存就面臨着價格波動帶來的風險。”董志華說，那個時候唯一上市咖啡期貨品種的就是海南中商所，爲了規避風險，就開戶進行套期保值交易。

　　“當時的期貨市場根本不存在價格發現和規避風險的功能，很多人在投機炒作，我們雖有套保的意願和做法，但最終還是被套在裏面。”說起往事，董志華充滿了無奈和遺憾。

　　“現在是上市咖啡期貨的時候了。”董志華說，經過二十多年的治理整頓和規範發展，期貨市場與90年代已經是兩個概念了。既然咖啡現貨市場有避險需要，期貨市場就應該提供必需的金融工具，這也是倡導落實新“國九條”精神的必要舉措。

　　“現在已經有機構找我起草咖啡期貨的合約了。”董志華向中國證券報記者透露。他說，自己是生咖啡和焙炒咖啡行業標準起草人之一，有一定的行業經驗。董志華說，雖然自己歲數大了，但只要是推動咖啡期貨上市工作，自己一定盡力參與。